Summary of chapter 55 : La gestion des flux de l'entreprise
Les objectifs du trésorier sont les suivants: * prévoir l'évolution des soldes débiteurs ou créditeurs des comptes de l'entreprise ; * réduire au minimum les fonds "dormants" ; * assurer le meilleur placement des liquidités ; * financer les besoins au moindre coût.
Le solde de trésorerie est différent du solde tenu par la comptabilité de l'entreprise et du solde comptable des avoirs de l'entreprise auprès de sa banque. Il doit en particulier tenir compte des dates de valeur, à partir desquelles une somme créditée porte intérêt lorsqu'elle est placée sur un compte rémunéré ou devient disponible lorsqu'elle est placée sur un compte à vue.
Le budget de trésorerie a pour but de déterminer les besoins et excédents de trésorerie en montant et en durée. Il enregistre toutes les recettes et toutes les dépenses dont l'entreprise prévoit la perception ou l'engagement. La prévision au jour le jour, effectuée en dates de valeur, est étroitement liée aux moyens de règlement utilisés. Les prévisions sont d'autant plus fiables que le trésorier cumule l'initiative du paiement et l'initiative du transfert des fonds.
L'équilibrage des comptes est l'aboutissement des travaux de gestion de la liquidité. Il élimine les surcoûts dus aux différences de taux d'emprunt et de placement. L'optimisation de la trésorerie passe enfin par une accélération des recouvrements, un allongement des délais de règlement et la réduction des fonds flottants à l'intérieur de l'entreprise.
La centralisation des comptes des filiales au sein d'un groupe, ou cash pooling, est comparable à l'équilibrage des comptes bancaires au sein d'une filiale. Elle s'appuie généralement sur un système d'information intégré et sur un protocole d'harmonisation des conditions bancaires. A l'échelon international, les difficultés réglementaires de franchissement des frontières empêchent l'équilibrage direct des comptes des filiales. Une première centralisation est réalisée pour chaque pays, puis dans un deuxième temps, les soldes obtenus sont équilibrés par un groupe bancaire international.